سطوح حمایت در تحلیل تکنیکال چیست؟

حمایت یا سطوح حمایتی (Support levels) اشاره به سطوحی از قیمت دارد که در آن‌ها، قیمت دارایی پایه – در زمانی معین – بیشتر از محدودهٔ مشخصی، سقوط نمی‌کند.

سطوح حمایتی قیمت یک دارایی، زمانی ایجاد می‌شود که خریداران پس از رسیدن قیمت به سطحی معین، به معاملات ورود می‌کنند.

در تحلیل تکنیکال (technical analysis)، محدودهٔ حمایتی را می‌توان با رسم خطی بین کف‌های قیمت متوالی (lowest lows) در بازهٔ زمانی مدنظر ترسیم کرد.

خطوط حمایت (support lines) می‌توانند صاف (flat) یا شیب‌دار (slanted up or down) بوده و جهت این شیب نیز، بستگی به حرکت قیمت به سمت بالا یا پایین دارد. از اندیکاتورهای تکنیکالی دیگر و تکنیک‌های بررسی نمودار نیز به‌منظور یافتن محدوده‌های حمایتی در نمودار، استفاده می‌شود.
نکات کلیدی:

سطح حمایتی، نشان‌دهندهٔ نقطهٔ قیمتی است که در آن، قیمت یک دارایی از حرکت به محدودهٔ پایین‌تر، در بازهٔ زمانی معین‌شده، باز می‌ماند.
سطوح حمایتی را می‌توان به شکل‌های متفاوتی نمایش داد. از اندیکاتورهای تکنیکالی متفاوت گرفته تا رسم یک خط ساده بین کف‌های قیمتی ایجادشده‌ در نمودار.
استفاده از خط روند (trendlines) و یا اعمال میانگین‌ متحرک (moving averages) در نمودار، نیز می‌توانند به ما در یافتن محدوده‌های حمایتی در نمودار کمک کنند.

فیلم

محدوده‌های حمایتی چه چیزهایی را به شما می‌گویند؟

در اصطلاحات مالی، سطح حمایت به قیمتی گفته می‌شود که در آن، خریداران تمایل به خرید دارایی و ورود به بازار را دارند. این سطوح اشاره به قیمتی دارند که قیمت سهم یک شرکت، به‌ندرت از آن پایین‌تر می‌رود.

زمانی که قیمت سهام حرکت نزولی خود را به سمت محدوده‌ حمایتی آغاز می‌کند، این سطح حمایتی می‌تواند جلوی حرکت قیمت را گرفته و تأیید شود (confirmed) یا قیمت سهم به حرکت نزولی خود ادامه می‌دهد و سطح حمایتی سابق خود را می‌شکند.

باید برای قیمت در این حالت، یک سطح حمایتی جدید به‌عنوان کف، در نظر گرفته شود. محدوده‌های حمایتی در قیمت سهام می‌توانند از طریق اجرایی شدن دستورهای سفارش محدود (limit orders) یا توسط فعالیت معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بازار ایجاد شوند.

سطوح حمایتی و مقاومتی به‌عنوان پایه و اساس تحلیل تکنیکال شناخته می‌شوند. تحلیل بنیادی (fundamental analysis) عملکرد شرکت در حال حاضر و گذشته را مورد بررسی قرار می‌دهد تا بتواند جهت حرکت قیمت سهام در آینده را پیش‌بینی کند، در حالی که تحلیل تکنیکال از الگوها و روندهای قیمتی به‌منظور بررسی قیمت سهام استفاده می‌کند.

معامله‌گران از سطوح حمایتی و مقاومتی به‌منظور ورود یا ایجاد یک نقطه‌ٔ خروج از معاملاتشان استفاده می‌کنند.

اگر حرکات قیمتی در نمودار به‌سطوح حمایتی نفوذ کنند، می‌توان از آن‌ها به‌عنوان یک فرصت مناسب برای خرید در بازار و یا ورود به موقعیت معاملاتی فروش (short positions) استفاده کرد، البته این موارد بستگی به این دارند که معامله‌گر چه اطلاعاتی را از اندیکاتورهای مدنظرش دریافت کرده است.

اگر رخنهٔ قیمتی ذکرشده در یک روند صعودی انجام شود، ممکن است نشانه‌هایی از یک بازگشت قیمتی (reversal) باشد.

مثال‌هایی از نحوهٔ استفاده از سطوح حمایتی

فرض کنید که شما در حال مطالعهٔ تاریخچهٔ قیمت سهام شرکت (Montreal Trucking Company) با نماد اختصاری (MTC) هستید. شما در تلاش هستید تا بتوانید موقعیت مناسبی برای ورود به یک موقعیت معاملاتی خرید (Long position) را پیدا کنید.

طی سال گذشته، سهام این شرکت در محدودهٔ بین 7 دلار و 15 دلار به‌ازای هر سهم، معامله شده است. در طی دومین ماهی که شما در حال بررسی سهام این شرکت هستید، قیمت سهام تا سطح 15 دلاری بالا می‌رود. اما تا ماه چهارم قیمت سهم تا سطح قیمتی 7 دلار نزول می‌کند. تا ماه هفتم، قیمت به سطح 15 دلاری رسیده و تا پایان ماه نهم به سطح 10 دلاری نزول می‌کند. در ماه یازدهم دوباره به سطح قیمتی 15 دلاری می‌رسد و طی 30 روز بعدی به سطح قیمتی 13 دلاری پیش از رشد دوباره به سطح قیمتی 15 دلاری نزول می‌کند.

در اینجا، شما یک سطح حمایتی تثبیت‌شده در قیمت 7 دلار و یک سطح مقاومتی تثبیت‌شده در قیمت 15 دلار دارید. اگر هیچ‌گونه مورد نگران‌کنندهٔ دیگری در زمینهٔ تحلیل تکنیکال و یا موارد بنیادی این شرکت وجود نداشته باشد، شما می‌توانید یک دستور خرید را در محدودهٔ پایینی این رنج قیمتی قرار دهید.

اگر شما دستور خرید خود را درست در سطح قیمتی 7 دلاری و روی محدودهٔ حمایتی قرار دهید، ممکن است قیمت قبل از رسیدن به آنجا حرکت روبه‌بالای خود را شروع کند. در این حالت، با وجود اینکه شما توانسته‌اید که محدودهٔ حمایتی را به سطح بالا مشخص کنید، اما دستور خرید شما فعال نخواهد شد و شما از معامله جا می‌مانید. این هم یک دلیل دیگر است که نشان می‌دهد که استفاده از دیگر اندیکاتورها در کنار رسم سطوح حمایتی ساده، مورد نیاز می‌باشد.

تفاوت بین سطوح حمایتی و مقاومتی

اگر سطح حمایتی را سطحی در نظر بگیریم که قیمت از آن پایین‌تر نمی‌رود، سطح مقاومتی نقشی عکس دارد، و اجازهٔ حرکت قیمت به سطحی بالاتر از خودش را نمی‌دهد. بنابراین اگر حمایت را کف در نظر بگیرید، می‌توان سطح مقاومت را به سقف تشبیه کرد.

محدودیت‌های استفاده از حمایت‌ها

حمایت‌ها بیشتر مفاهیمی مرتبط با بازار بوده و یک اندیکاتور تکنیکالی محسوب نمی‌شوند. شما می‌توانید از بسیاری از اندیکاتورهای محبوب در کنار این مفاهیم استفاده کنید، که از آن‌ها می‌توان به نمودارهای قیمت به حجم (price by volume charts) و همچنین میانگین متحرک (moving averages) اشاره کرد، که رویکردهای عملی‌تری نسبت به ترسیم خطوط حمایتی ساده می‌باشند.

به‌طور معمول، معامله‌گران محدوده‌های حمایتی را به خط ساده‌ای که کف‌های قیمتی را به یکدیگر متصل می‌کند ترجیح می‌دهد، زیرا همواره امکان حرکت محدودهٔ حمایتی به سطوح بالاتر وجود دارد، و در صورت حرکت سطوح حمایتی به سمت بالا، ممکن است که دستور معاملاتی خرید شما اجرایی نشده باقی بماند.

برای یادگیری بیشتر در این زمینه می‌توانید از «درخت یادگیری» دیجی کوینر دیدن نمایید.